→ Finanse → Start Learning / Download MP3 Flashcards

Question		Answer
decyzja finansowa start learning		decyzja dotycząca sposobów i źródeł gromadzenia pieniądza i kierunków i struktury jego wydatków
rodzaje systemów finansowych i jego funkcje start learning		rynkowy i publiczny/ monetarna (dostarczenie i obieg kasy-rynek), kapitałowa (wykorzystanie oszczędności. nadwyżek przez innych-rynek) redytrybucja-sektor publiczny
instrumenty i instytucje w rynkowym systemie finansowym start learning		rozczenia podmiotów do innych (pieniądz, papiery wartościowe, pochodne instrumenty finansowe)/pośredniczą w krążeniu kasy i innych instrumentów np. banki, fundusze, giełdy
rodzaje rynków finansowych start learning		pierwotne i wtórne, natychmiastowe i terminowe, regulowane i nieregulowane, giełdowe i pozagiełdowe, hurtowe i detaliczne, krajowe i międzynarodowe
aktywa finansowe start learning		instrumenty finansowe otrzymane ze względu na wartość wynikającą z oczekiwanych korzyści posiadania np. pieniądze, depozyty, obligacje, polisy, akcje pożyczki
metody wyceny aktywów finansowych start learning		dochodowa-wycena przez przyszłe korzyści (glownie akcje, obligacje i bony skarbowe), porównawcza-porównanie i uśrednienie cen podobnych aktywów
funcje mamony start learning		środek płatniczy,środek wymiany, miernik wartości, środek tezauracji (gromadzenia dóbr materialnych)
cechy współczesnego pieniądza start learning		płynność, powszechna akcjeptacja, zaufanie, dematerializacja i brak charakteru towarowego
agregaty pieniężne start learning		podział na różne formy pieniądza M0-gotówka M1-M0+depozyty bieżące, M2-M1+wszystko o niższej płynności niż depozyty np obligacje, M3 wszystko wcześniej i instrumenty o niskiej płynności np. długoterminowe depozyty
wysokość m0 i m3 w mld zł start learning		m0 ok. 444,393, m3 ok 2280,796
przyczyny malejącej wartości pieniądza w czasie start learning		inflacja, koszt utraconych korzyści (procent wynagrodzenia za inwestowanie, poświęcenie pewnego dla niepewnego)
procent rozliczen bezgotówkowych start learning		62,4% karta, 37,2 przelew. 0,4 polecenie zapłaty, 0,001% czek
definicja papierów wartościowych start learning		tytuł własności praw majątkowych w formie dokumentów lub zapisu w rejestrze. uprawnionej instytucji
podział papierów wartościowych start learning		papiery dłużne (zobowiązania na rzecz posiadaczy np. weksle, obligacje), papiery udziałowe (własność majątkowa np. akcje)
podział papierów wartościowych ze względu na pełnioną funckję start learning		rozliczeniowa, lokacyjne (z dochodem) z podziałem na: procentowe, dyskontowe (wykup po wyżej cenie), dywidentowe
podział papierów wartościowych ze względy na termin zapadalności start learning		krótkoterminowe, długoterminowe i bezterminowe
podział papierów wartościowych ze względu na sposób przenoszenia praw start learning		na okaziciela, imenne, na zlecenie
rodzaje wynagrodzenia za pozyczon kapital (procent) start learning		odsetki (od pożyczonej kwoty), dyskonto (od kwoty należnej do spłaty, wyżej niż pożyczona kwota)
od czego zależy stopa procentowa w kontrkacie dłużnym start learning		bieżącą i oczekiwana inflacja, ryzyko niewypłacalności, okres obowiązania i wykupu, zabezpieczenie
wysokość dłużnych papierów wartościowych na rynku polskim w mld start learning		1408.1 (71% to papiery skarbowe)
bony skarbowe start learning		krótkoterminowe papiery dłużne emitowane przez rząd-zerokuponowe, dyskonto ustalany na przetargach i wykupywanej po cenie nominalnej (w Polsce 10 000). Z reguły roczne i kwartalne
obligacja start learning		dluterminowy papier wartościowy, polegjacy na zobowiązaniu się do wykupienie obligacji po cenie nominalnej i (jeżeli jest kuponiwa) płatności odsetek
podział obligacji start learning		obligacje skarbu państwa, przedsiębiorstw, jednostek samorządu terytorialnego
podział obligacji ze względu na charakter dochodu start learning		kuponowe, zerokuponowe (dyskontowe)
obligacje podporzadkowane start learning		obligacje których wykupienie w przypadku upadłości emitenta dopiero po uregulowaniu innych zobowiązań
obligacje zmienne start learning		emitowane przez przedsiębiorstwa obligacje które mogą być zamienione na akcje akcje spółki
obligacje wieczyste start learning		Bez terminu wykupy z wypłaconymi odsetkami po wieku wieków
obligacje indeksowane start learning		obligacje z kuponem zależnym od inflacji
euroobligacje start learning		obligacje w obcej walucie
warunki emisji start learning		cena emisyjna, termin wykupu, wartość nominalna, stopa oprocentowania /dodatkowo inne warunki to np. zabezpieczenie, wykup przedterminowy, ochrona wierzycieli
od czego zależy stopa kuponowa start learning		warunki rynkowe, termin zapadalności, ryzyka
wpływ zmiany stop procentowych na obligacje start learning		Im dłuższy okres wykupu tym bardziej spada wartość wraz ze wzrostem stóp procentowych
agencje ratingowe start learning		instytucje zajmujące się szacowaniem ryzyka inwestycji w obligacje
platformy obrotu obligacjami start learning		catalyst-indywidualni inwestorzy, bondspot-instytucje
zasady publicznego obrotu start learning		wniosek do instytucji nadzorczej, obowiązek informacyjny, nadanie numeru isin przez platformę obrotu
oznaczenie obligacji start learning		oprócz numeru isin obligacje mają kody-dwie tylnie cyfry to rok wykupu, a przednie miesiąc wykupu
notowanie obligacji start learning		system procentowy-stosunek aktualnej ceny do wartości nominalnej P/M. Notowanie z premią jeśli >100%, z dyskontem jeśli mniej
cena brudna obligacji start learning		cena czysta powiększona o narosłe odsetki
wartość wszystkich obligacji wyemitowanych na rynku krajowym na koniec 2023r. start learning		975 mld zł
co dają akcje start learning		prawo do głosu na walnym zgromadzeniu akcjonariuszy, dywidendy, podziału majątku w przypadku likwidacji, innych praw
akcja uprzywilejowana start learning		uprzywilejowanie do dywidendy, wyżej w hierarchii roszczeń, większą liczbą głosów itp
oferty publiczne akcji start learning		pierwotna-spółka staje się spółką publiczną, muszą zostać spełnione wymagania, można emitować prawa do akcji/wtórna-dodatkowy kapitał, możliwość objęcia prawa poboru
etapy wprowadzania akcji spółki start learning		wybór rynku, przygotowanie prospektu emisyjnego lub czegoś podobnego, rejestracja i dematerializacja (wnioski), road show (spotkanie z instytucjami), book-building (zapisy na akcje), alokacja (przydał akcji), debiut giełdowy
wymogi nakładane na emitentów start learning		raport okresowy i bieżący
cechy rynkowego systemu finansowego start learning		transakcje oparte o mechanizm rynkowy, przynajmniej jedna ze stron pochodzi z sektora prywatnego, przepływy finansowe materialne i rozliczeniowe
modele rynkowego systemu finansowego start learning		opraty na rynku papierów wartościowych (amerykanski), zorientowany bankowo (japoński)
instytucje nadzorujące system finansowy start learning		knf-komisja nadzoru finansowego-nadzór: bankowy, emerytalny, ubezpieczeniowy, rynek kapitałowy. agencjami ratungowymi, skoki
narzędzia KNF start learning		ogarnianie zezwoleń, zgody na powoływanie zarządu spółek ogarniających pośrednictwo fin., kary, rekomendacje, ostrzeżenia publiczne
podział pośredników finansowych start learning		pasywni-nie tworzą instrumentów finansowych (domy maklerskie, kantory walutowe), aktywni-dokonują zmiany instrumentów np. ryzyko, terminu zapadalności. płynności (tworzą kasę np. banki, niepieniężne instrumenty np. fundusze inwestycyjne
rola banku centralnego start learning		emisja kasy, obsługa budżety państwa i rachunków instytucji państwowych, bank banków (pożyczki, kreacja pieniądza, płatności i rozrachunki międzybankowe)
obszary działalności banku centralnego start learning		polityka pieniężna, działalność emisyjna, rozwój systemu płatniczego, rezerwy walutowe, obsługa finansowa instytucji państwowych
niezależność banku centralnego start learning		instytucjonalna, funkcjonalna, personalna, finansowa
cele strategiczne polityki pieniężnej start learning		wysokie zatrudnienie, wzrost gospodarczy, stabilność cen, stóp procentowych i na rynkach walutowych
narzędzia polityki pieniężnej start learning		otwarty rynek, rezerwa obowiązkowa (3,5%), operacje kredytowo-depozytowe banku centralnego, instrumenty nieformalne
stopy banku centralnego start learning		stopa referencyjna (minimalna rentowność bonów banku centralnego), stopa redyskontowa (redyskonto weksli), stopa lombardowa (oprocentowanie pożyczek banku centralnego), stopa depozytowa
cel inflacyjny NBP start learning		2,5 % +-1%
rpp rola start learning		rada polityki pieniężnej-coroczne założenie polityki pieniężnej, przekazanie tego sejmowi i ustawa budżetowa do rządu.
zadania rpp start learning		ustalenje wysokości stóp NBP, rezerwy obowiązkowej i oprocentowania banków itp, górne granice zobowiązań z pożyczek NBP za granicą, zatwierdzenia planu finansowego NBP i sprawdzenie działalności, przyjęcie sprawozdania NBP, zasady operacji rynku
bank spółdzielczy start learning		Działa na podstawie prawa bankowego i spółdzielczego, celem jest zapewnianie właścicielom dostępu do produktów bankowych (głównie kredytów)
skoki start learning		działają jak spółdzielnia, na podstawie prawa spółdzielczego i szczegółowych przepisów (węższy zakres działalności niż banki, teoretycznie niezarobkowe
największe banki w Polsce start learning		PKO Bank Polski SA (421,6 mld), Bank Pekao SA(271,9), Santander Bank Polska (245,9)
zakres działalności bankow start learning		przyjmowanie wkładów pieniężnych i prowadzenie ich rachunków, prowadzenie innych rachunków, udzielanie kredytów, gwarancje bankowe u potwierdzanie akredytyw, emitowanie papierów wartościowych, bankowe rozliczenia pieniężne (przelewy, karty płatnicze), itp
operacja banków start learning		operacje pasywne (depozyty od klientów, lokaty, papiery dłużne), aktywne (udzielone kredyty, inwestycje na rynku papierów wartościowych, lokaty na rynku miedzybankowym), operacje pośrednicze (na zlecenie i rachunek klienta np. rozliczenie pieniężne)
wymogi działalności bankowej start learning		wymogi kompetencji zarządu, wymogi poziomu kapitału co do ryzyka
rodzaje depozytów bankowych start learning		depozyty bieżące (z nieograniczonym dostępem, łączone z kontem osobistym), depozyty terminowe (lokata-na dany czas, wycofanie kasy powoduje utratę odstek
rodzaje kredytów bankowych start learning		konsumpcyjny, hipoteczny, oborotwy, inwestycyjny specjalnego typu
fundusze inwestycyjne start learning		instytucje polegającego na zbieraniu kapitału od uczestników i lokowaniu go w celu zrealizowania najwyższej stopy zwrotu
ekonomiczne kryteria klasyfikacji funduszy inwestycyjnych start learning		wg przedmiotu inwestycji (surowce, obligacje), poziomu ryzyka (agresywne, bezpieczne), strategii inwestycyjnej (zarządzanie aktywnie lub pasywnie)
fundusz otwarty start learning		nabycie jednostek uczestnictwa (nieograniczonych), fundusz musi umorzyć jednostkę uczestnictwa na żądanie uczestnika
fundusz zamkniety start learning		o stałej ilości tytułów uczestnictwa tzw. certyfikatów inwestycyjnych. Nabywa się certyfikat na rynku wtórnym
specjalistyczne fundusze otwarte start learning		fundusze otwarte z dotykowymi regulacjami odnośnie nabywania i zbywania jednostek. Uczestnikiem może zostać podmiot okrelsony w statucie
fundusze emerytalne start learning		instytucje do których odprowadza się składki ubezpieczenia emerytalnego, aby je pomnażać- dość trwały i stabilny dopływ kapitałów, inwestycja długoterminowa, ograniczenia ustawowe, uprzywilejowanie podatkowe dochodów
Fundusze VC/PE start learning		instytucje inwestujące wniesiony kapital w startupy o dużym potencjalnym wzroście, będące: obarczone ryzykiem specyficznym (np. branża technologii) VC, niepublicznemi, których akcje nie są publicznie dostępne PE
banki inwestycyjne start learning		główny obszar to pośredniczenie w pozyskiwaniu kapitału na rynku przez instytucje publiczne i przedsiębiorstwa. Działają jako doradcy wchodzenia an giełdę, gwarantów akcji, pośredników i doradców przy fuzji, pośredników pochodnych itp
kurs euro start learning		oo 4.33
systemy kursów walutowych start learning		stały (rewaluacja, dewaluacja), płynne kursy walutowe (aprecjacja/deprecjacja) dzieli się na administrowane (dopuszczalny przedział wahań) i całkowicie płynne kursy
bezpośrednie i pośrednie notowanie walutowe start learning		bezpośrednie-lokalna waluta jest walutą kwotowaną, a obca bazowa. Pośrednie na odwrót
ogólny parytet siły nabywczej start learning		średnie ceny w poszczególnych krajach dążą do wyrównania
względny parytet siły nabywczej start learning		zmiany inflacja muszą być równoważone zmianami kursów walutowych by zależności w krajach pozostaly niezmienne
instrumenty pochodne start learning		instrumenty mające postać kontraktu, którego ważność zależy od instrumentu bazowego(np. inne instrumenty, waluty, towary, stopy procentowe idp)
po co stosować instrumenty pochodne start learning		zabezpieczenie przed ryzykiem, spekulacja
rodzaje instrumentów pochodnych start learning		kontrakty terminowe [forward(bezposredni) future (posredni)], kontrakty swap (wymiana wartości lub przychodu z czegoś)/symetryczne\ i opcje /niesymetryczne\
długa pozycja w kontrakcie terminiwym start learning		Nabywca kontraktu- zysk jest w momencie kiedy bieżącą cena instrumentu bazowego (spot) jest wyższa od ceny ustalonej w kontrakcie
krótka pozycja w kontrakcie start learning		sprzedawca kontraktu, zysk kiedy w momencie realizacji cena bieżącą jest niższa od ceny w kontrakcie
3 czynniki ważne dla inwestorów start learning		oczekiwane korzyści (stopy zwrotu), ryzyko (ryzyko inwestycji i portfela), płynność (możliwość wycofania się bez strat)
ryzykow specyficzne i rynkowe start learning		specyficzne np. błędy w zarządzaniu, utrata dostawcy, nowy konkurent itp/rynkowe np. recesja, stopy procentowe, podatki, wojna
współczynnik beta start learning		wrażliwość stóp zwrotu z tego waloru na zmiany stóp z całego portfela rynkowego. Współczynnik beta portfela rynkowego wynosi 1
jak działa wzrost stóp procentowych start learning		wzrost oprocentowania depozytów, towarzyszy wzrost kredytów, rentowności obligacji i innych instrumentów dłużnych
wysokość stóp nominalnych start learning		zależy od inflacji, im mniejsza inflacja tym mniejsze nominalne stopy. Oprócz inflacji: dla obligacji im wyzszy popyt tym mniejsze stopy (teoria funduszu pożyczkowych), podaż pieniądza (teoria Keynesa)-wzrost popytu na pieniadz zwiększa stopy
teoria segmentacji rynku start learning		instrumenty krótko i długo terminowe tworzą dwa odrębne segmenty rynku
co musi wziąć pod uwagę emitent obligacji ustalając stopę kuponową start learning		aktualną rentowność najbezpieczniejszych papierów, premie z tytuły ryzyka niewypłacalności, ewentualne zabezpieczenia, premiera za ryzyko terminu zapadalności
publiczny system finansowy start learning		subsytem z transferów związanych z władzą publiczną, realizujący cel dostaczania dóbr publicznych i usług oraz świadczeń społecznych
dobra publiczne start learning		dobra których korzyści dostarczane są różnym podmiotom, przy czym ich konsumpcja nie ogranicza ich wykorzystania przez inny podmiot
podział dóbr publicznych start learning		rzeczowe elementy systemu ekonomicznego (lasy, jeziora, powietrze), usługi publiczne (zaspokajajce potrzeby w sposób zbiorowy np. obrona narodowa, sanitarna itp)
cechy dóbr publicznych start learning		Brak wyłączenia (nieywkluczalność), niekonkurencyjność/można podzielić na czyste (sensu stricto) i sensu largo (z dobrami społecznymi)
dobra społeczne start learning		dobra które można dostarczyć rynkowo, ale przez politykę społeczną są finansowane publicznie np. edukacja, ochrona zdrowia
podział sektora finansów publicznych start learning		podsektor rzadowy i samorządowy
rodzaje funduszy publicznych start learning		budżet państwa, budżet jednostek samorządu terytorialnego, fundusze celowe (pozabudżetowe)
sposoby zasilania funduszy publicznych start learning		dochody publiczne, kwoty z transferów wewnętrznych, zaciągnięte zoobowiązania/ niedobór daje deficyt
rodzaje dochodów publicznych start learning		daniny publiczne (podatki, cła itp), dochody z majątku i praw majątkowych
podział wydatków publicznych start learning		wydatki rzeczywiste (zakup dóbr i usług), redystrybucyjne (transferowe)-dzielone na sensu stricto (zewnętrzne) I wzajemne (wewnętrzne)
budżet państwa start learning		główny fundusz państwa, uzywany do rocznego planu finansowego (zestawienie dochodów i wydatków)
planowane dochody budżetu państwa start learning		682375 mln zł
planowane wydatki budżetu państwa start learning		866 375 mld zł/ deficyt 184000 mld zł
sposób pokrycia deficytu start learning		emisja papierów skarbowych, kredyty i pożyczki, prywatyzacja stara nadwyżka->konsekwencja to dług publiczny
zadłużenie sektora finansów publicznych start learning		1328.09 mld zł
standardy sprawozdawczości w zakresie długu publicznego start learning		metoda esa-europejski system rachunków obejmujący cały sektor finansów publicznych. Dług wyznaczą się o wartość rynkową/Metoda Polska-kasowa, wyłącza się zobowiązania wynikające z realizacji zadań publicznych (te fundusze)
prawne granice zadłużenia start learning		konstytucyjnie do 60%, ustawowo pierwotnie 50%, teraz tak jak konstytucją
kryteria z Maastricht start learning		potrzebne do przyjęcia wspólnej waluty- dług General Goverment do 60% PKB, deficyt do 3% pkb
cechy podatków start learning		przymusowy, bezzwrotny, nieodpłatny, jednostronnie ustalany, o charakterze ogólnym, w formie pieniężnej
funckje podatków start learning		fiskalna(dochód publiczny) pozafiskalna (stymulacyjna i informacyjna)
elementy konstrukcji podatków start learning		podmiot podatku (kto jest podatkowany), przedmiot (co jest podatkowane np. stan faktyczny (rzecz, przychód) I prawny (np. właściciel rzeczy), podstawa opodatkowani (wartość przedmiotu np. metraż), stawka
podział stawki podatku start learning		kwotowa (ilość kasy jaką trzeba zapłacić np. z metra kwadratowego), procentowa-stała, podatkowa (z reguły progresywna) np. stawka VAT
kategorie zwolnienia z podatku start learning		przedmiotowe (np. zwolnienie z pit świadczeń socjalnych), podmiotowe (Np. uczelnie, ludzie do 26 roku)
unikanie opodatkowania start learning		legalna próba uniknięcia lub zmniejszenia podatku. Użycie tzw. optymalizacji podatkowej-wybranie najskuteczniejszego sposobu płacenia podatków
uchylanie się od podatku start learning		łamanie prawa podatkowego-oszustwo, oszustwo, zatajanie itp
klasyfikacja podatków start learning		wg kryterium przedmiotu: dochodowe (pit), przychodowe(sprzedaż), majątkowe, od wydatków (vat)/wg relacji przedmiotu opodatkowania do źródła dochodu: bezpośrednie (dochodowe, majątkowe, przychodowe), pośrednie (reszta)
klasyfikacja podatków według kryterium dochodów start learning		państwowe (VAT, akcyza, od gier itp), samorządowe (nieruchomości, rolny, leśny itp), wspólne (pit, cit)
podatek osobowy od osób fizycznych i osób prawny wysokość start learning		podatek liniowy 19%, od osób prawnych są jeszcze tzw. mali podatnicy (9%)
parytet stóp procentowych start learning		różnica pomiędzy kursem terminowym (forwad) a spot dwóch walut powinna odzwierciedlać roznice w stopach procentowych
dług publiczny start learning		1234328 mln zł
średnie oprocentowanie lokat start learning		6.7
dług sektora publicznego start learning		1771,8 mld
wzrost PKB relany start learning		5%
pkb polski start learning		3,4 biliona zł
kurs franka start learning		4,5104
cena uncji zł start learning		9393 zl/2,347.74 $
WIBOR start learning		5,55% referencyjna stopa pożyczek miedzybankowych w poslcd (Warsaw interbank offered ratę)
inflacja w maju start learning		2,5%
dług usa start learning		31 bln dolarów
wysokość podatku od odsetek start learning		tzw. belki 15%
podatek od dywidendy start learning		19%
co ma zastąpić WIBOR start learning		wiron
wartość aktywów NBP start learning		187,7 mld euro/202,4 $
obecna stopa referencyjna NBP start learning		5,75
kwota wolna od podatku start learning		30 000 zł
deficyt 2023 start learning		5,1 %

finanse

You must sign in to write a comment

More